钱大妈在摆“杀猪局”吗

上市，是今年众多连锁品牌的主旋律，生鲜电商自然站排头。

年初，叮咚买菜、每日优鲜、物美多点都有传言上市，也频繁被爆融资新数据，“生鲜黑马”钱大妈也按耐不住了。

2月23日，钱大妈被爆出启动上市计划。据彭博社报道，它最快今年在香港IPO，拟集资4亿至5亿美元。

因此，今年延续去年，钱大妈开店拓张加速之外，近日也在广州、深圳布局了近百家无人货柜“菜吧”，并开放了这两地的加盟，这被视为其寻求上市资金的激进之举。

回看钱大妈8年的成长史，真正获取资本青睐也不过3年多的时间，而风口上的“猪”飞得格外高。

目前“不卖隔夜肉”的钱大妈估值超过百亿元，但它实际遇到的问题，远不如估值好看。

· 门店疯涨，钱大妈的蜂窝战术 ·

2013年，钱大妈创始人冯冀生把东莞某农贸市场的猪肉专卖店，搬到了深圳临近香港口岸的住宅区，钱大妈第一家社区店落地。

那时的生鲜行业基本只活动在菜市场和大型商超，顾客家门口缺少干净卫生、优质平价的购买渠道。但在中国，一个社区一般人口在3000至10000人，从那时起，商圈便开始被小区块块分割。

“不卖隔夜肉”的Slogan势必会打动大众的消费观，尤其在南方，但它同时也冒犯到了菜市场的同行们。

其实钱大妈起初不被看好，毕竟它的商业模式不同于生鲜前置仓、电商+线下零售、社区团购。钱大妈以社区店为核心，加之少SKU、零库存、产地直供，要运转起来投资的费用以及可复制性，都遭到质疑。

但通过加盟制，钱大妈就真的跑起来了。

经过6年的供应链建设，以及红火的加盟事业，钱大妈到2019年4月走出珠三角之时，已在广东开设超过1500家门店。

2019年，钱大妈率先进入上海，1年内在上海开出100家店，同年底它进驻武汉，顺势在华中地区埋点。

2020年初遭遇疫情，它又在解封第一时间进驻成都和重庆。

同年5月，钱大妈进驻苏锡常地区，12月布局北京、天津，至此钱大妈的势力范围已经圈住除西北与东北外中国大部分重点城市。

而根据极海品牌监测数据显示，截至4月18日，钱大妈已经在全国14个省份（含直辖市）的34座城市，拥有门店3311家，113家新店正在筹备中。而这一数据在去年7月，仅为2000多家。

也就是说，钱大妈在不到一年的时间里，开出了1000多家门店。

在这3424家门店中，广东省的门店数就占到2090家，占比高达61%。

钱大妈一半以上的门店布局在广东，会是种怎样的局面？我们不妨将门店位置上图来看看。

以深圳市及广州市部分门店位置来看，钱大妈可谓是星罗棋布，门店密度非常高。

在钱大妈发展早期，它要求2000户以上的小区必须要有一家钱大妈门店；伴随着门店密度升级，2000户变成了1000户。原先钱大妈要求门店间隔500米以上，后来加盟要求中这一距离放宽到250米。也就是说一个中型小区，可能前后门就会各有一家钱大妈门店，甚至不排除转角相遇的情景。

如此看来，钱大妈门店互相间的“蚕食”情况不可避免，那它到底在用什么条件招募加盟呢？加盟商真的赚钱吗?

· 门店相互蚕食，加盟商利益受损·

在知乎、贴吧上，钱大妈的加盟话题舆论导向并不太好。

根据钱大妈官方透露的加盟金额：2万加盟费、4万品牌保证金、23.68-32.88万装修打包费、2-3万商品预付费、开业半年收取营业额1%品牌使用费，再加上加盟商自付的店租、人工、水电费等运营成本，等于加盟一家钱大妈，至少手握50万。

并且，加盟商拿到的是一个标准形态店，60-100平米，200-300个SKU。至于一家标准化门店能赚多少钱，钱大妈曾经算出一套盈利模式，综合毛利率为20%-25%，二、三线城市单店日销1.1万元左右，一线城市可达到1.5万，按最低毛利率保守预估，二线城市回本需要8-10个月。

此前曾有钱大妈一位内部人士表示，如果是在有1500户小区附近入驻，单店预计能做小区三分之一的生意，也就是500户，如果日客流做到350-450人，客单在25元左右的话，门店便可以盈利。

而最近，有钱大妈加盟店爆出月亏损在1万元的消息，知乎和贴吧中加盟商劝退的声音也不少，毕竟生鲜电商大战，埋伏在钱大妈身边的同行太多，想要达到盈利并不容易。

另外，值得注意的是根据《广州生鲜电商消费现状调查报告》显示，钱大妈精选商城在10家生鲜电商平台中的消费者评分位列倒数。

排开舆论，极海看到的是门店布局高密度情况下，势必会出现互相“蚕食”的情况，起码在广州市和深圳市，这种门店密度直接影响加盟商的利益。

· 异地扩张显难题，壁垒难破·

之前提到，钱大妈在除东北及西北地区外，扩张势头强劲。目前它在一线及新一线城市门店数量上确实有优势。

但是以“猪肉”为核心品类的钱大妈，如果能够突破以喜牛羊肉的西北地区，从产品属性上，钱大妈就遇到了坎。更别提偏好量大又擅储存的东北，仅有“新鲜”也不足以打动当地消费者。

这或许就是钱大妈优先考虑“菜吧”布局的原因吧，此时寻求上市资金靠激进的地域扩张策略，明显风险更大。

据了解，加盟一家“钱大妈”的菜吧前期大约需要投资12万余元，合同期5年，运营期间，钱大妈需要每日收取销售额2%的品牌管理费。推广期间钱大妈补贴三轮，为期63天，总补贴费用12600元。而提及盈利，钱大妈目前公布经营较好的“菜吧”，预计1年能收回成本。

加盟商打江山，这条路钱大妈看来是想一直走下去了，但就像之前说的，“菜吧”的布局会不会跟门店撞车？选址红线又在哪里？钱大妈如何测算和监管？想来才是加盟商除盈利模式外，最为关心的话题。

为了获得资本的青睐，钱大妈还会一路狂奔下去，但是聚焦区域还是全国扩张，从目前来看，钱大妈还有没有在任何一个北方城市进行测试。

至于加盟商的利益，据悉钱大妈将拿出一亿元补贴给盈利情况不佳的加盟商，补贴多久？是不是饮鸩止渴？恐怕时间才能给出答案。

但留给钱大妈的时间还有多少呢？资本也在追星，同行仍在造星，顾客是上帝，加盟商也是上帝，钱大妈的故事能否圆满，我们拭目以待。